代理购电合同(实用5篇)

代理购电合同 第1篇

VPPA实际结算电价（VPPA Settle Price）低于VPPA约定电价（Fixed Price，以下简称PF）的风险，称为基差风险。基差风险的本质是VPPA的售电方承担了具体发电类型的捕获电价与现货市场平均电价之间差额的风险。

VPPA电价机制中一般会将一定时期内电力公开市场的平均基础电价（Basic Price，以下简称BP）作为衡量市场电价的指标。这个电价是综合了各种发电类型、各价格节点（Node）、各种发电地理位置的总括（Hub）、平均（Average）现货电价。但是具体发电商的发电类型、参与现货交易方式决定了其在不同时段的实际现货价格可以能与基础电价/平均电价存在差异。特别是对于可再生能源发电商而言，一旦市场上存在大量的可再生能源电站，就很可能在不同负荷时段出现电力过剩、出现电量可销售（捕获）和电量不可销售（非捕获）的情况。即具体可再生能源发电的实际现货销售价格（Capture Price，以下简称CP）低于市场平均价格（BP）。

以西班牙某光伏项目的SWAP电价机制为例。光伏发电商作为VPPA售电方实际获得的结算电价是VPPA约定电价（FP）与市场基础电价（BP）之差与捕获电价（CP）的和。VPPA Settle Price=FP-BP+CP=FP+(CP-BP)。结算价格到底可否真实达到FP，取决于（CP-BP）是正是负。光伏电站的捕获电价往往略低于现货市场基础电价（CP-BP往往为负）。这就可能导致光伏在VPPA的实际结算电价低于VPPA约定电价（FP）。

代理购电合同 第2篇

虚拟购电协议（Virtual/Synthetic PPA，以下简称VPPA），是一类由发电项目公司（VPPA售电方）与商业购电主体（VPPA购电方）签署的中长期金融对冲合约。

VPPA不涉及电力的物理交割，其本质是一种现金流互换（SWAP），是一种差价合同(Contract for Difference)。其目的是通过轧差机制将现货市场浮动的售电收入对冲为固定收入。

VPPA的双方一般是在现有现货市场的基础上进行价格和风险对冲。VPPA的售电方与购电方在各自通过现货市场按照市场电价进行交易的同时，在现货市场外签署VPPA协议，约定现货市场电价和特定固定电价之间差价的相互支付。当市场电价高于固定电价时，VPPA售电方需向VPPA购电方支付超出固定电价部分的电费；反之，VPPA购电方需向VPPA售电方支付低于固定电价部分的电费。VPPA交易的基础上可以有附加绿证转让（VPPA Bundled REC）。

（二）VPPA与物理PPA的区别

物理CPPA的价格和结算往往独立于现货批发市场[2]；VPPA的价格和计算往往附属于现货批发市场。

输配电公司是两种PPA的传输中介和服务商。VPPA尊重原有输配电安排，只是进行了现金流和风险的轧差。而发电商通过零售配电公司（Licensed Supplier）的服务进行物理PPA售电时，物理PPA买方、卖方、输配电公司可能需要签署多方协议/镜像协议。

VPPA可能被纳入电力商品交易监管、证券衍生品类监管；物理PPA一般不会被纳入。比如在印度，可能受CERC[3]和SEBI[4]监管。在美国，VPPA可能被纳入Dodd-Frank法案的监管。交易各方因此需要对可能的法律监管进行尽职调查。

VPPA和物理PPA的会计处理可能会有差别。

代理购电合同 第3篇

西班牙的公开电力交易市场为OMI（the Iberian Market Operator），该市场涵盖西班牙和葡萄牙在内的所有伊比利亚半岛的电力市场交易。OMI市场由电力现货交易市场和电力衍生品交易市场两个部分组成。除公开电力市场交易外，西班牙VPPA交易市场的机制十分完善，通过商业PPA进行交易的电量长期位于欧盟前列，固定电价机制（SWAP）和浮动电价机制（FLOOR）在西班牙VPPA交易市场都较为常见且被金融机构所广泛接受。

二、VPPA的电价机制

代理购电合同 第4篇

2019年美国全部商业PPA中的82%是VPPA[6]。很多北美知名企业如Microsoft、Equinix、Mars等都是VPPA购电方。根据BloomburgNEF统计，美国商业PPA中VPPA的存量近年来逐年加大。

美国电力市场结构与一般市场相比较为复杂，国内不同区域电力市场的市场化程度存在差异。按照市场化程度对美国电力市场区域进行划分，可分为独立系统运营商（ISO）管辖区域和无独立系统运营商参与的区域两类。美国电力市场的VPPA市场主要集中在ISO管辖地区，且VPPA电价机制较为灵活、多样化。

代理购电合同 第5篇

浮动电价机制是指购电方与发电商在VPPA中约定以在规定范围内不断变化的电价进行电力交易。VPPA浮动电价机制可分为单一地板电价（Floor）、带市场电价折减的地板电价（Discount to Market with Floor）、带市场电价折减的区间电价（Discount to Market with Collar）、不带市场电价折减的区间电价（Collar）四大类别。

（1）单一地板电价（Floor）

单一地板电价机制与看涨期权类似，购电方与发电商在VPPA中约定一个地板价格（Floor）。当市场电价高于地板价格时，发电商和购电方的在电力现货市场上按照市场价格进行交易，双方无需对冲结算；当市场电价低于地板价格时，购电方与发电商按照地板价格进行交易。与看涨期权类似，由于发电商在单一地板价格机制中既享受了市场电价上涨所带来的收益，又未承担市场电价下行的风险，因此在每笔交易中发电商都需要向购电方支付固定的期权费用。

（2）带市场电价折减的地板电价（Discount to Market with Floor）

购电方与发电商在VPPA中约定一个地板价格。发电商通过让渡现货价格看涨情景下的特定百分比，换来了现货价格剧烈下行（低于地板价格）时VPPA购电方的保护。只要现货价格持续高于这个地板价格，VPPA购电方可以持续获得一笔市场电价折减收入（Discount to Market）。即当现货市场电价高于地板价格时，发电商将现货市场销售收入的百分比（Discount to Market）支付给VPPA的购电方（比如10%）；当现货市场电价低于地板价格时，VPPA购电方补偿发电商（现货销售低于地板价格的部分）至地板价格水平。

（3）带市场电价折减的区间电价（Discount to Market with Collar）

购电方和发电商在VPPA中约定一个区间（Collar），即电价的上限（Cap）和下限（Floor）。

当现货市场电价在这个上下限之间时，发电商持续支付VPPA购电方一笔市场电价折减收入（Discount to Market）。此时实际上发电商仍然独立承担现货市场价格风险。

当现货市场电价低于地板价格时，VPPA购电方补偿发电商（现货销售低于地板价格的部分）至地板价格水平。

与带固定收入的地板电价的不同之处在于，带固定收入的区间电价机制的双方约定了上限（Cap）电价，防止发电商独享现货价格无限上涨的好处。当现货市场价格高于上限电价时，发电商需要将超额部分收入支付给VPPA购电方。此时VPPA购电方的收入=市场电价折减收入（Discount to Market）+超额部分收入。正是由于VPPA购电方可以享受现货市场暴涨的利润，因此此模式下VPPA购电方可能报出更高的地板价格。

（4）不带市场电价折减的区间电价（Collar）

此类VPPA也设定了电价变动的区间（Collar）。在现货价格位于区间变动时，VPPA买卖双方相安无事、各自安好；当现货价格突破了区间时，VPPA买卖双方抱团取暖，相互救济。

当现货市场电价在这个上限（Cap）和下限（Floor）之间时，此类VPPA与前两类的核心区别在于发电商不需要向VPPA购电方支付电价折减金额（Discount to Market），没有VPPA下的买卖方结算（No VPPA Settlement within Collar）。此时实际上发电商仍然独立承担现货市场价格风险。

当现货市场电价在下限（Floor）之下时，VPPA购电方支付发电商，补偿至下限水平。当现货市场电价在上限（Cap）之上时，发电商将上限之上的现货销售超额收入支付给VPPA购电方。

总体讲，固定电价机制是VPPA最常用的电价机制。在本币币值变化较大的情况下通常会引入通货膨胀调整机制。