税收案例分析范文(推荐4篇)

税收案例分析范文 第1篇

[关键词]投资组合理论 VaR CVaR

现资组合理论,研究的是各种相互关联的、确定的、特别是不确定的条件下,理性的投资者应该怎样做出最佳投资选择,从而决定把一定数量的资金按合适的比例,分散投资于各种不同的证券上,以实现效用最大化的目标。最早提出投资组合理论的是美国经济学家马科维茨,在《投资组合的选择》中详细地论述了“投资组合”的基本原理,奠定了对证券选择的理论基础。夏普利用单指数模型衡量证券的风险特征,使马科维茨繁琐的计算大为简化,林特纳进而对证券价格行为、风险-收益关系和风险衡量作出了明晰的描述;托宾把投资组合理论推广运用于所有实际资产和金融资产的分析上,形成了“资产选择理论”;近年来,又有罗斯提出的“资本资产套价理论”。

1 基于CVaR约束的最优投资组合选择的经济含义

投资决策(在此仅指证券投资)是金融机构经营活动中最基本的决策之一,也是金融经济学研究所的重点之一。在金融领域通常的投资决策目标是对风险和收益的综合考虑。如基于风险调整的绩效评估,它包括传统的Sharp比方法、广义Sharp比方法以及后来引入VaR的RAROC方法等,它们的基本思路都是比较新组合与旧组合的Sharp比指标,大者为优。经典的马科维茨投资组合理论中,用均值描述期望收益、用方差描述风险,投资决策的目标函数是均值和方差,即选择风险最小、收益最大的资产。

目前的投资基金以及一些投资机构的投资决策的依据大多数仍然是利用经典模型来选择,但经典模型能否事先控制这个组合的潜在风险呢?基于这一思想,我们想到:在确定组合目标之后,根据投资者的风险偏好与自身的发展情况,利用CVaR来预先控制组合风险。

2 基于CVaR约束的投资组合优化模型

基本模型

本文结合中国证券市场的实际情况,考虑一种新的单期投资组合优化模型。假设市场有n种风险资产和一种无风险资产(如债券、存款)组成,投资者在这n+1类资产中分配资金,使投资组合在风险一定的情况下实现实际收益(扣除税收和交易费用后收益)最大化,实际投资中,每种风险资产都有一个最小交易单位,设为最初投资者持有各风险资产的单位数,是我们想要找到的最优投资组合中各风险资产的投资单位数;各风险资产最小交易单位在投资初期的价格为,为投资期初投资于无风险资产的金额,则最初投资组合的价值为:,为最优投资组合中无风险资产的金额,则最优投资组合的价值为。

假设在投资期末,证券价格可能出现J中情况,利用历史数据,如可取过去历史上J个交易日的收盘价。每种情况下,假设证券的价格的取值为,投资期末的期望价格为,投资组合的损失函数为:设为每种风险资产的单位交易成本,且假定其是线性的,则风险资产的总交易成本为:。

鉴于考虑到税收的影响,我们要考虑的是税后的收益,设边际成本收入税率为,边际基本收入税率为,无风险资产的收益率,则整个投资期的收益率函数为:

综上,投资组合优化模型为:

第一个约束条件为资金约束,第二个为风险约束,为风险水平,最后一个约束条件中,代表一个比例,即投资在每种风险资产金额不超过总的投资金额的一个百分比。为置信水平,,这是一个整数规划问题,假设优化问题得到最优解,则即为最优的投资组合,,最大的期望收益率为。

实例分析

下面任意选取上海证券市场中10只股票的作为风险资产,即n=10,而将活期储蓄作为无风险资产;假定投资者在投资期初持有100000元现金;取2001-11-15号到2003-2-28号的各只股票的收盘价作为原始数据,J=300;投资期初为2003-2-11到2003-2-28;,;,;;取,风险资产,这意味着在5%的概率水平下允许损失资产初始价值的10%,利用Lindo软件进行运算,结果见表1。

该投资组合的实际收益率为,求得的,而忽略交易费用、税收时的收益率为;其中对无风险证券活期储蓄的投资为0,原因是我们设定能承受的风险水平为,因为能承受较大的风险,所以投资者就会把资金投资到风险证券上,而对收益率很低的活期储蓄不予考虑。从实证分析来看,为了减少风险,我们应该在多种资产上进行投资,这是我们在满足约束条件的情况下做出的最优投资组合,也说明此优化算法是有效的。

3结语

本文中对未来价格的模拟是基于历史数据的,投资组合将来的表现要看证券价格的统计特征能否在很近的将来维持一段时间,如果价格的未来分布与历史分布差别较大,测算结果就会很不准,这有待在以后的研究工作中加以改进。确定一个有效的资产组合是一个复杂的决策过程,因此,在实际的操作中,投资者要综合考虑到通货膨胀、市场操纵、投机等多种因素对已作出的投资组合方案进行调整,才能得到最优的组合方案。

税收案例分析范文 第2篇

社保费优惠扶持

个体工商户转型升级为私营企业，参照政发〔〕65号文件，实行最低参保比例和工资总额打折办法，具体为：从年7月1日起，未参保个体工商户转为企业后申报参加职工基本养老、失业、生育保险的最低参保比例为55%，申报参加基本医疗保险（大病医疗统筹）、工伤保险的职工参保比例为100%。企业自行申报缴纳基本养老、失业、生育保险费单位缴费基数不低于企业职工工资总额的（即按工资总额70%和三险最低参保比例55%计算),基本医疗保险（包括大病医疗统筹）、工伤保险单位缴费基数不低于工资总额的70%。

税（费）优惠扶持

个体工商户转型升级为企业后，对其中年应纳税所得额低于6万元(含)的小型微利企业，自年1月1日至2015年12月31日，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率征收企业所得税；对其中年应纳税所得额低于30万元(含)的小型微利企业，自年1月1日至2015年12月31日，其超出国家规定的应纳税所得额6万元以上部分的地方税收贡献，全部奖励给企业用于转型升级；对其中符合减免房产税、土地使用税、水利建设专项资金政策的企业,报经地税部门备案或审批后给予减免。对由个体工商户转型升级而成的小微型企业，在2014年底以前免收其企业注册（变更）登记费、年检费、补（换）营业执照工本费。

工作要求

明确职责，部门联动。各相关部门要明确职责，积极配合，合力营造高效、优质、便捷的政务环境。镇成立“个转企”工程工作领导小组，由镇长担任组长，由分管工业副镇长担任副组长，各相关部门负责人任组员。各村、社区要派出专职人员，密切配合各部门共同创造良好工作局面。镇经济建设服务中心和有关部门要密切配合、协同推进，努力形成政府牵头、职能部门共同参与和实施的良好工作局面；其他相关职能部门要按各自职责积极为升级登记为企业的经营户营造一个便捷、高效的转型服务环境，并依法加强对相关领域的监督管理。

税收案例分析范文 第3篇

正如人们竭力追求健康，可是各种各样的疾病仍然会不期而至一样，设在中国境内的外商投资企业在努力保持贸易合规的同时，每年依然有大量的违规案件发生，其中不乏大型跨国公司甚至世界500强企业。而在众多的不同类型的违规事件中，违反海关法律规章更是这些公司头顶上一片挥之不去的阴云。

而对于努力促进中国经济健康发展的中国海关来说，查处企业当中的违规案件只是其职责所在。

既然大家都不愿意看到的事情不断地发生着，最好的办法就是对各种不同类型的典型案件进行深入地剖析，从中找到避免同类问题重复发生的手段。

为此，我们特别在“案例”栏目中开辟“贸易合规”专栏，让经验丰富的“医生”和教训沉痛的“病人”以典型“病例”的方式讲述他们的经验和教训。

2005年上半年，欧洲某跨国化工集团经过两年的艰苦谈判，终于在长三角地区以2000万美元的价格全资收购了一家香资企业。经过三个月的内部调整，公司很快按预定的目标实现了转制后的正常生产。产量、质量全部达标，成品开始源源不断返销欧洲。集团为此专门举行了一次隆重的庆典活动，负责收购的项目负责人得到提拔，相关人员获得奖励，整个公司沉浸在一片欢乐的气氛中??

当年10月下旬，主管海关稽查处下厂核查，发现公司库存原料和海关的库存纪录相差230多万美元。经过两个多月的立案调查，确定原香港公司擅自内销保税料件近200万美元，擅自处理下脚料30多万美元，构成走私行为。根据《_海关行政处罚实施细则》，海关对公司做出了补缴税款530万，罚款800万元的处罚决定。该公司以违规行为系原香港公司所为，本公司毫不知情，不应承担法律责任为由向海关提出行政复议，被上级海关依法驳回。该公司又回头去找香港公司，香港公司却踪影全无。

风险在哪里

上述案例只是跨国收购中关务风险的一种形式，那就是擅自处理属于海关监管的保税货物。除此之外，跨国收购关务风险还包括被收购公司在收购合同签订之前发生的一系列风险：

擅自处理减免税机器设备的；

伪报进出口货物品名、数量、价格以逃避关税或进出口管理的；

非主观故意的进出口货物品名、数量、价格申报不实的；

没有按照海关要求在规定时间内办理相关手续的（例如临时进口货物的按期复出口，加工贸易手册的按期核销，企业及报关员年审等等）；

其他违反海关规定，未能在收购确定之前被海关发现的。

规避风险的手段

只要收购人能够看到收购中存在关务风险，就必定能够找到相应的应对办法，具体应对措施有：

将关务风险列为谈判项目之一。

委托技术精湛的会计师事务所、咨询公司等中间机构对被收购企业进行关务风险审计和评估并对审计评估结论承担相应的法律责任。

在收购协议中载明有关关务风险的责任条款，譬如规定收购总金额的10%在收购实现半年后再予支付，以便事后发现关务风险也有相应的责任追究和处罚手段；也可以要求对方提供相应的担保，一旦发生问题，可找担保人承担责任。

如果收购已经完成，则应该尽快组织专家进行内部关务审计，其意义在于一旦发现问题主动报告海关，一是可以改变案件性质，从而大大减轻海关处罚，二是可以及时追究出让人责任。

税收案例分析范文 第4篇

一、银行业

一、银行多计提贷款损失准备金税前扣除

涉及税种：企业所得税

风险描述：1.根据税法相关规定，只有正列举的银行风险资产可以计提贷款损失准备金在税前扣除，银行可能扩大计提准备金资产的范围，对不属于税法规定的相关风险资产也计提准备金并在税前扣除，存在少缴企业所得税风险。2.银行针对涉农贷款和中小企业贷款按照“关注类、次级类、可疑类、损失类”各自对应计提比例计提贷款损失准备金的同时，对“正常类”贷款另外再比照一般贷款按1%计提损失准备金并在税前扣除，存在少缴企业所得税风险。

政策依据：《财政部国家_关于金融企业贷款损失准备金企业所得税税前扣除有关政策的公告》（财政部_公告2019年第86号）；《财政部 国家_关于金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除有关政策的公告》（财政部 _公告2019年第85号）。

典型案例：2016-2018年大企业管理司开展的千户集团税收风险分析应对工作中，该风险点入库税款1000万元以上的银行22家，入库税款亿元，其中2017年，某银行股份有限公司因扩大税前提取准备金贷款资产范围，补缴税款亿元；某银行因涉农贷款和中小企业贷款损失准备金扣除问题，补缴税款亿元。

分析指引：1.约谈询问银行总行负责税务工作人员，查阅银行的税务管理办法，了解该银行对于贷款损失准备金的计提和调整方法。查看银行对于不承担风险资产是否计提贷款损失准备，测试其对于上述贷款损失准备是否进行税前扣除。2.约谈询问银行总行税务部门人员，查阅银行的税务管理办法，了解该银行贷款损失准备金的计提和调整方法，掌握银行对涉农贷款和中小企业贷款计提贷款损失准备金的具体比例。审核银行提供的年度各类贷款余额、内控制度及财务核算办法，核对银行计提准备金的数额，与企业所得税前扣除准备金比对，核实其是否叠加享受涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除政策与一般贷款损失准备金税前扣除政策。

二、银行将客户提前兑取的凭证式国债持有至到期未准确核算所得税免税利息收入

涉及税种：企业所得税

风险描述：客户可将凭证式国债在到期前向银行兑取，银行再持有到期实现兑付。客户持有国债期间的利息收入免税，银行在国债到期兑付时取得的利息收入（按照国债确定的完整期限计算），应减去银行持有前已经免税的利息收入，即仅对银行持有期间取得的利息收入免税。银行可能未按上述规定计算免税利息收入，少缴企业所得税。

政策依据：《_企业所得税法》第二十六条第一款；《国家_关于企业国债投资业务企业所得税处理问题的公告》（国家_公告2011年第36号）。